Драйвер спроса: как автокредиты влияют на продажи автомобилей
Как автокредитование влияет на продажи автомобилей и что меняется при дорогих деньгах — в разборе «Рамблер/авто».
По данным «Объединённого кредитного бюро», в июле было выдано 104 тысячи автокредитов на общую сумму 164,4 миллиарда рублей. Средний чек автокредита по итогам отчётного месяца составил 1,57 миллиона рублей, срок — 72 месяца, средняя ставка 14,7%, средняя полная стоимость кредита (ПСК) — 17,2%. Для сравнения: годом ранее эти показатели были на уровне 16% и 18% соответственно.
Основным драйвером рынка автокредитования по итогам отчётного месяца стал сегмент новых автомобилей. На их долю пришлось 69% кредитных выдач в количественном выражении и 70% — в денежном. Средний чек в сегменте кредитов на новые автомобили составил 1,6 миллиона рублей при сроке кредита в среднем 69 месяцев. Для сравнения: в сегменте машин с пробегом в июле эти показатели находились на уровне 1,5 миллиона рублей и 78 месяцев соответственно.
Куда значительнее различаются ставки и ПСК в сегментах новых и б/у автомобилей. Так, для новых автомобилей средневзвешенная ставка в июле была на уровне 12,08%, а ПСК — 14,5%. В сегменте машин с пробегом показатели оказались выше на 7 п. п. и 8 п. п. соответственно.
На протяжении почти всего весенне-летнего периода количество выданных автокредитов находилось в диапазоне 104–112 тысяч, и, на первый взгляд, рынок выглядит статичным. Однако директор по риск-менеджмент методологии и дата аналитике «Объединённого кредитного бюро» Николай Филиппов подчёркивает, что эта стабильность заслуживает отдельного рассмотрения.
На данный момент отсутствуют предпосылки для роста продаж автомобилей: напротив, рынок находится под давлением высоких цен, которые делают машины недоступными для большинства покупателей, а также макропруденциальных лимитов Банка России, направленных на борьбу с закредитованностью. Зачастую именно они становятся причиной отказа в одобрении кредита даже платежеспособным заёмщикам. Дополнительным барьером выступает ввоз автомобилей из-за рубежа — такие покупки совершаются либо за наличные, либо с помощью потребительских займов.
При этом снижение ключевой ставки не делает кредит доступным, так как при текущей стоимости машин ежемесячный платёж остаётся неподъёмным, и разница между ставкой в 25% и 17% годовых не принципиальна. С середины июля курс рубля заметно ослаб, что традиционно стимулирует спрос: люди спешат приобрести автомобиль до нового скачка цен. Поэтому в сентябре возможен временный всплеск выдачи кредитов, но такой рост будет искусственным, и за ним неизбежно последует коррекция.
Математика субсидий
Доля кредитных сделок на рынке новых автомобилей сильно варьируется от бренда к бренду — от 60% до 80% в розничных продажах без учёта корпоративных автопарков. Руководитель направления «Авто» финтех-компании «Баланс-Платформа» Алексей Бородавин объясняет этот разброс объёмом субсидий производителя. У китайских брендов доля доходит до 80%, у АвтоВАЗа — около 60%.
По данным директора по рейтингам кредитных институтов агентства «Эксперт РА» Анатолия Перфильева, в первом полугодии 2026 года показатель составил около 60%, снизившись с 65% годом ранее из-за более высокого темпа роста самого авторынка. Пресс-служба ВТБ подтверждает тренд: по итогам августа доля достигла 60% (+13 п. п. к декабрю 2025 г.), тогда как Сбер оценивает её чуть консервативнее — в 55%, а Альфа-Банк фиксирует те же 55%.
При этом сама цифра переоценена. Дилеры переводят клиентов с наличными в кредит по отработанным скриптам (аргументируя это тем, что деньги выгоднее держать на вкладе), чтобы заработать на допродаже сопутствующих продуктов. Если убрать эти «сконвертированные» сделки, реальная доля оказалась бы на 20–30 процентных пунктов ниже официальной.
Банки в этой схеме сохраняют спред, поскольку дорожают депозиты, однако маржинальность самих брендов и дилеров от гонки субсидирования резко сжимается. Именно это, а не падение продаж, является главным эффектом небольших изменений ключевой ставки ЦБ на 1–2 п. п., которых рынок практически не чувствует.
Барьер первого взноса
Прямая механика одобрения становится жёстче из-за регуляторных ограничений. Как поясняет Алексей Бородавин, чем выше ставка, тем меньшую сумму кредита клиент может получить при сохранении комфортного платежа. Банки реагируют не столько на стоимость денег, сколько на требования ЦБ по показателю долговой нагрузки (ПДН). В результате заёмщикам с низким или нулевым первоначальным взносом всё сложнее получить одобрение.
Управляющий директор рейтингового агентства НКР Михаил Доронкин добавляет, что увеличение стоимости кредита автоматически увеличивает размер ПДН, снижая его доступность. Анатолий Перфильев отмечает, что чем жёстче денежно-кредитная политика регулятора, тем консервативнее вынуждены быть банки — повышается первоначальный взнос и тщательнее оценивается долговая нагрузка.
Ситуация усугубится с 1 июля 2027 года, когда Банк России обяжет кредитные организации считать лимит только по официальному доходу из государственных источников. Для граждан с существенной неофициальной частью зарплаты это означает либо резкое снижение доступного лимита, либо прямой отказ.
Каскад вниз
Рост ежемесячного платежа вынуждает покупателей смещать акцент в пользу более дешёвых автомобилей с пробегом. Вторичный рынок сегодня более чем в четыре раза превышает продажи новых машин. По словам Алексея Бородавина, переток спроса идёт каскадом: часть покупателей уходит от нового автомобиля в сегмент 3–5-летних машин, а те, кто раньше рассчитывал на них, теперь смещаются в категорию 7–10-летних, где на комфортный платёж хватает меньших сумм. Анатолий Перфильев подтверждает эту тенденцию, отмечая во втором полугодии 2026 года рост проникновения кредитов на вторичном рынке с 8 до 10%.
Пресс-служба Сбера уточняет влияние ставок: сильнее всего их рост бьёт по подержанным автомобилям, где падение продаж исчисляется десятками тысяч единиц, тогда как на первичном рынке эффект нивелируется субсидированием. ВТБ видит долю кредитов на машины с пробегом на уровне 8,7% (+1,4 п. п. к декабрю прошлого года), а Сбер — 8,5% по итогам восьми месяцев 2026 года против 8% в 2025 году.
Жизнь после классического кредита
Классический несубсидированный автокредит на новые машины у дилеров уже давно почти не продаётся. Основным драйвером остаются программы субсидирования ставок самим брендом. Лизинг для физических лиц пока «не летит», но перелом ожидается ближе к середине 2027 года. Как раз на фоне ужесточения расчёта лимитов по официальному доходу часть отказников по кредиту переориентируется на лизинг. На вторичном рынке этот инструмент уже растёт, концентрируя клиентов с высокой закредитованностью, готовых соглашаться на повышенный платёж ради владения автомобилем.
Автоподписка как заметный самостоятельный тренд в свежих данных не подтверждается. Анатолий Перфильев заключает, что альтернативные инструменты пока не имеют широкого распространения, хотя глубокое проникновение кредитов в продажи новых машин относительно поддержанных поддерживается льготными программами.
Деньги банков
Ставки вслед за ключевой пошли вниз, но цифры различаются в зависимости от источника. По данным пресс-службы ВТБ, средняя ставка на машины с пробегом составила 18,7% (минус более 6 п. п. за год), на новые автомобили — 10,1%, при этом россиянам доступны кредиты от 0,01% благодаря субсидиям. Альфа-Банк приводит схожие данные: 10% на новые автомобили (снизилась на 1%) и 21% на автомобили с пробегом (снизилась на 2%).
Средний чек кредита также демонстрирует рост. В выдачах ВТБ он составил около 1,6 миллиона рублей и на новые, и на подержанные машины. По данным экосистемы для автолюбителей Сбера, средний размер займа на новый автомобиль в августе достиг 1,82 миллиона рублей, а на машину с пробегом — 1,66 миллиона рублей. Альфа-Банк сообщает о среднем чеке в 1,85 миллиона рублей на новые авто и 1,6 миллиона рублей на БУ, зафиксировав прирост в среднем около 2–5% к 2025 году.
Оценить прямое влияние ключевой ставки на объём продаж невозможно, признают в Альфа-Банке, так как это многофакторная зависимость: если ожидания рынка были о снижении на 2%, а Банк России снизит лишь на 1%, ставки по факту вырастут, несмотря на формальное смягчение политики.